建筑企业工程款金融(金融支撑建筑企业)

建筑企业资金困境成因分析及解决对策？

下面是中达咨询给大家带来关于建筑企业资金困境成因分析及解决对策，以供参考。

我国城镇化进程加快使建筑行业发展步入快车道，建筑企业不断增多、建设规模日益扩大，然而，一些建筑企业经常被资金困难所困扰。目前资金供应日益趋紧的“贫血”现象，不仅严重困扰着企业的正常经营，成为企业生产发展的一个不容忽视的制约因素，同时由此也引发了大量拖欠职工工资和离退休费用的问题。建筑企业必须从实践出发认真解决问题，推出切实可行的对策措施。

一、造成建筑施工企业资金困难的原因

(一)与宏观调控政策相背，盲目上项目

改革开放以来，我国经济发展速度加快，固定资产投资规模增大，国家采取了压缩基建投资规模、收紧银根的货币政策。但是有些建筑企业不顾财力与可行性，不顾国家宏观经济调控政策，盲目上项目，违背了财政量人为出的原则，导致有些工程项目从一开始就存在资金先天不足，使施工企业背上沉重的资金包袱。

(二)垫资施工，陷入资金短缺状态

有的建设单位利用建筑企业急于施工的心理，将建设资金不足的问题转移到建筑企业，迫使建筑企业大量垫资。拖欠工程款现象是建筑行业普遍存在的问题，近年来，清理三角债取得了较大的成绩，但尚未彻底解决问题，旧的债务解决了，新拖欠又形成了，建筑施工企业的垫支施工，导致建筑企业资金短缺。

(三)负债过多，增加企业经营成本

由于内部的、外部的、历史的诸多原因，建筑企业拖欠的银行债务越来越多，巨额的债务和利息增加了企业的建筑工程成本。企业为了生存和运营只好通过连续向银行贷款来缓解资金紧张的局面，银行贷款的

(四)企业管理不善，加剧资金困境

从建筑行业一些施工企业的资金使用情况来看，处于高投人、低产出状态的粗放型经营，资金使用率低，亏损额较大。各个建筑企业不同程度地存在着购置设备、材料靠拉关系、搞回扣等不正之风，造成材料价格偏高。如果在存放、保管中出现贬值的现象，又致使资金的浪费。有的经营者为了继续升职和连任，忽视企业长远利益和国家利益，急功近利，开支无计划，乱投标等行为，导致资金日趋紧张，无法摆脱资金匾乏的困境。

二、缓解建筑企业资金困境的对策建议

(一)加大市场调查力度，避免盲目上马，导致资金浪费

企业承揽工程任务时一定要对建设项目进行深人细致的调查研究，看其是否经国家正式批准立项，是否列人国家基建计划，资金是否到位，是否征用建设用地，避免造成“骑虎难下”的局面。

(二)规范结算行为，积极回收工程款

1.回收工程款要实行项目负责人负责制。把资金回收与项目负责人的业绩考核密切联系起来，实行一票否决制，凡工程款未完全收回的，不兑现各种奖励。

2.为确保工程款回收顺利，施工企业要把好“三关”:(1)项目审查关。在合同签订前一定要充分调查了解建设单位的资金落实情况，决不承揽垫资工程;(2)合同签订关。在签订时，一定要认真审核各项条款，双方责任、义务、付款方式等，特别是结算方式要认真研究，做到万无一失，不能在合同签订时留下尾巴;(3)中间施工环节关。建筑产品有自己的特殊性，受各种环境、地理条件影响较大，会经常遇到各种变更，使工作量增加，要做好各种资料取证和签证，防止合同外增加部分工程款的拖欠。施工期间必须按照合同规定及时申请拨付工程款，不搞“秋后算账”。

3.施工企业要成立专门的清欠小组，积极追收工程款，特殊情况下，要采取法律措施保护企业利益。

(三)建立与市场经济适应的企业内部资金管理模式

作为企业本身来说，要解决资金困境的问题，主要应立足于企业内部加强资金管理，重要的是建立与市场经济相适应的资金管理模式。这一管理模式要遵循“以收定支，以支促收，合理有效”的资金管理原则，在统一筹集和配置资金的动态平衡中，处理好日常经营资金投入与远期发展资金投入的平衡关系。资产、负债与所有者权益的平衡关系，具体讲要做到“四统一，一盘活”:

1.统一计划。企业的年度收支预算，不论是固定资产，还是生产经营方面的收支都必须统一计划，计划一经确定不得随意改变，需要变动时，必须按照一定程序，最终由企业决策层审定，树立资金计划的严肃性和权威性。

2.统一收人。企业必期实行收支两条线，企业各工程项目，各附属经济单位的所有收人都必须集中到企业的账户上，防止收人在工程项目经理部及附属经营单位资金外流。

3.统一信贷。企业所属二级单位一律不得与金融、信托投资部门发生信贷关系，以减少融资风险。

4.统一调度。企业资金要根据各工程项目进度计划的需要，分别轻重缓急，统一平衡，统一调度，确保主要支出。

5.努力盘活和合理配置资金，发挥最佳使用效率。建筑企业必须强化资金管理、压缩物资储备、及时清理和处置积压物资、变卖多余或低效率的资产，注重沉淀资在企业资产中所占比例较大，企业应重视物资供应中资金支出的管理，对物资供应做到就近采购、勤购少储、减少中间环节，降低采购成本。在资金控制上，应实行严格的审批责任制，杜绝乱批条子、乱开口子的现象。努力做到在不影响工程进度和质量的前提下，尽可能地降低投人，把有限的资金按轻重、急缓进行科学分配，以较小的资金投人，获得最大的使用效率。

(四)加强工程施工的现场管理，降低工程成本

合理安排施工计划，加快施工进度，提高工作效率，缩短工期，精简管理人员、降低成本、提高经济效益，强化施工企业工程质量管理，多创优质工程，争创质量效益。

(五)根据发展需要，适度举债，合理筹集资金

施工企业要结合施工生产的切实需要，向银行贷款或向职工集资，来弥补生产资金的不足，帮助企业度过难关，迎接市场的挑战。但是，必须要注意两个问题:一是作好投资净利润的分析、预算和评估，看举债带来的投资利润是否高于资金成本。二是举债多少要与企业资金结构和偿债能力相适应，如果偿债能力较低而又举债过多，则会发生较大的财务风险，严重的会导致企业遭受重大损失甚至破产。

建筑企业中的两金是哪两金?该业主还是施工企业缴?缴多少?

对建筑企业而言，“两金”主要是指企业经营过程中所形成的存货和债权。存货包括具体施工过程中涉及到的原材料、低值易耗品等，除此之外还有每个建筑施工企业遇到的必然问题，即已完工未结算的工程。而债权则是企业各类营收款项及预付账款。这两者的规模占据了建筑施工企业总资产的大部分，部分企业甚至高达90%。

“随着“两金”规模持续攀升，建筑企业资金周转效率不断降低，资产负债率也将不断提高。具体而言，“两金”对建筑企业最大且最直接的影响就是对流动资金的影响，资金是企业赖以生存发展的血液，如果不能有效控制“两金”规模，降低“两金”总量，建筑企业很可能因流动资金短缺而导致资金链断裂，致使企业面临巨大的财务危机。为切实防范和规避企业资金链断裂的风险，如何通过宏观调控和市场手段建立完善压降“两金”的长效机制是当下建筑行业探讨的的重要课题。

“两金”问题产生的原因

企业发展的程度和企业流动资产的状况息息相关，建筑企业要在激烈的市场环境中取得竞争优势，就必须重视解决“两金”问题。“两金”过高，应收账款长期挂账，已完工项目工程款久拖不结算，以及高额的现金保证金压力，都会导致建筑企业面临沉重资金压力，负债率不断增大，现金流严重不足，引发企业资金链风险，危及企业生存发展。

一、建筑企业垫资施工

长期以来，建筑市场竞争激烈存在“僧多粥少”的情况，部分承包方为了承揽项目，以带资承包、垫资施工作为竞争手段。同时，部分发包方也往往利用其优势地位，迫使建筑企业垫资施工。垫资行为不仅会直接导致建筑企业背负巨大的资金压力，同时面临资金周转困难、资金链断裂的风险，在合同的履行过程中也将面临着巨大的信用履约风险。由于资金落实难度大，也间接造成了拖欠工程款和农民工工资等社会问题，严重影响着建筑行业的健康稳定发展。

二、建设单位拖欠工程款

由于建筑行业存在工期长，施工环节复杂，验收流程复杂等行业特点，通常项目完工以后不能及时结算，普遍存在工程款拖欠的情况。建筑市场向来竞争激烈，以致不少建筑企业在承接工程项目时“饥不择食”，不管项目资金来源和有无保障，由此为各种拖欠埋下了隐患。在实务中，部分建设单位，以等候审计结果为由，拖延工程结算时间，进而拖延支付工程款，使建筑企业背负沉重资金压力的同时也直接影响对材供应商及劳务企业的款项结算和支付。三、高额保证金压力

长期以来，传统工程保证金制度对建筑企业造成着沉重的资金压力，建筑施工企业承包项目时需要缴纳投标保证金、履约保证金、工程质量保证金及农民工工资保证金。四类工程保证金在传统现金缴纳形式下，存在数额巨大、占用周期较长的特点，有数据显示建筑施工企以保证金形式被占用的资金占到年营业收入的10%甚至更高，并且在退还时保证金时，收取保证金一方逾期不归还、拖延归还的情况在实务中也较为普遍存在，给建筑企业带来沉重资金压力和风险。

如何应对“两金”问题？

近年来，在后疫情时代影响下，社会经济发展相对减速，但大部分建筑施工企业的“两金”占比却逐年升高，严重地制约了企业发展，对企业资金链运转造成了极大的压力。为保障建筑企业健康稳定发展，从国家宏观政策方面以及市场经济调控方面都采取了相应措施，对“两金”进行压降管控，减少建筑企业资金压力，优化建筑行业营商环境。

一、政府相关政策支持

为释放建筑企业资金压力，解决建筑行业存在的高额保证金压力、工程款拖欠、垫资施工等问题。国家及各地区相继发布多条重要政策来规范建筑市场行为。12020年1月，国务院发布施行的《优化营商环境条例》中提出推广以金融机构保函替代现金缴纳涉企保证金，借此来缓解建设企业资金压力。

2020年1月，国务院发布施行的《优化营商环境条例》中提出推广以金融机构保函替代现金缴纳涉企保证金，借此来缓解建设企业资金压力。

2021年4月，国务院发布施行的《行政事业性国有资产管理条例》明确提出：工程竣工财务决算期限最长不得超过1年。从政策上保障了工程款的支付，有效缓解了工程款拖欠等问题。

2022年2月，安徽省住建厅发布《关于切实加强全省房屋建筑和市政基础设施工程招标投标活动管理的通知（征求意见稿）》明确提出：招标人应提供工程款支付担保保函，且应是见索即付的独立保函。未及时提供工程款支付担保保函的房建、市政工程，不得开标。目的是为了把发包方工程建设资金的投入和落实作为工程开工的先决条件，加强对发包方建设单位资质的要求，防治“空手套白狼”，降低建设单位可能面临的经济纠纷、资金风险。

二、工程保证保险

缓解企业保证金压力工程保证保险作为替代传统保证金的创新管理形式，以工程保证保险形式替代高额的现金保证金，可以切实有效减轻企业资金压力，还能够通过杠杆的放大效应，在盘活企业现金流，节约资金成本的同时强化企业融资能力，提高企业资金链抗风险能力，同时间接降低工程投标等活动的经济门槛，促进建筑企业发展。防范转移企业资金风险工程保证保险不同于传统的保险产品，会通过其专业风险管理服务，参与承保项目的全过程风险管理。保险公司会在接受投保前，通过对建设企业情况进行审核评估，确保企业发包方具备工程款支付能力。同时，通过保险条款约束承包方严格遵守施工合同，加强自身施工管理。做好风险防范 ，在保险合同约定的保险责任中，一旦发生发包方未如期向被保险人支付工程款的情况，保险公司会代为偿付，优先保障承包方工程款与农民工工资发放，帮助企业转移资金风险，弥补经济损失。

新时期下，建筑企业正面临着严峻的市场考验，解决应对“两金”问题是关乎企业生存的关键性问题。通过上述，一方面要借助相关的政策和法律手段制定完善的清收措施，用合法合理的手段捍卫企业合法权益。 另一方面通过工程保证保险的市场经济调控为企业减轻资金负担、提高企业融资能力，转移企业资金风险，来实现建筑企业的平稳健康发展，促进建筑行业可持续发展。

建筑施工企业如何融资

一般而言，建筑企业主要通过银行或非银行金融机构贷款或发行债券等方式融入资金，其中金融机构是其主要融资来源，也是企业杠杆资金的主要源头。相应的，金融机构授信额度作为金融机构依据企业资信和经济状况向其授予的信用额度，亦是制约建筑企业贷款、开具保函等授信业务的关键。而在授信额度有限的情况下，不少建筑企业走上了“高杠杆、高负债、高周转”之路，这则进一步加剧了其财务风险与经营风险。

随着“防风险、降杠杆”任务渐成主导，降低财务杠杆、转变高负债经营模式，也逐渐成为建筑企业健康发展的重要前提。

1、优化经营结构，降低企业运行杠杆

杠杆好比一把双刃剑，在发挥财务杠杆效应的同时也为企业带来了财务风险。因此“降杠杆”并不意味着舍弃杠杆，关键在于舍弃短线保利思维、发展精细经营策略。

一方面，建筑企业应优化业务结构，提高杠杆应用效率。在应用杠杆模式经营时，企业需充分考量负债筹资可能引发的财务风险。具体而言，投标阶段企业应立足长远，坚决杜绝亏损项目、大额垫资项目，适当放弃资金占用大、投资回报低的项目，踊跃承接业主资信良好、资金下拨到位的项目；施工阶段企业应动态把控回款节点，积极应对可能的回款困难，与此同时也要强化建设成本管控，多方位提高项目毛利率；竣工阶段企业应敦促结算提速，进一步加速结算资金周转。

另一方面，建筑企业应优化资本结构，最大化杠杆收益。在负债筹资时，企业应在资本成本与杠杆收益间权衡利弊，确保投资利润率大于债务利息率。长远看来，企业应结合自身实力合理进行负债经营，如在盈利能力、筹资能力、偿债能力不足时主动降低负债比率，采用国际公认的50%资产负债率警戒水平等。

换言之，建筑企业应积极利用杠杆提高长期效益，而非博取短期利益。唯有如此方能以财务杠杆撬动发展杠杆，实现可持续发展。

2、盘活企业资产，提高资产运营效率

“降杠杆”不仅要求降低负债，也要求盘活资产。近年来工程建设领域先后开展的清理规范保证金、清理拖欠工程款及民营企业账款等专项工作，都是清理存量资产、盘活闲置资产的顶层设计。

以工程保证金为例，名目繁多的巨额现金往往被无息占用短则数月、长则数年，这对于产值利润率不足3%的建筑行业而言可谓雪上加霜。因此，加强长期挂账保证金清理力度，提高保函对保证金的替代比例渐成重要趋势。其中，保函中的工程保险保函具有显著的“降杠杆”作用：工程保证保险是一种高杠杆的保险产品，保费相对较低，而保障额度却很高。对于投保企业而言，一方面通过这种杠杆作用能够使用较少资金而实现高额资金利用，另一方面也得以利用高杠杆产品释放企业授信额度，进一步争取金融机构授信。

而在盘活沉淀资金后，建筑企业也需提高资金使用效率：合理分配固定资金与流动资金，优化资金管理；加强内源融资、减少外源融资，降低融资成本。而后通过提高融资能力、强化履约能力，建筑企业才能真正提升核心竞争力。

3、运用社会资金，畅通资金融通渠道

“降杠杆”不仅要求“节流”，也要求“开源”。积极引入保险资金、社保基金等社会资金作为工程项目投资资金，也是建筑领域“降杠杆”的有效措施。

以保险资金为例，其参与“降杠杆”大有可为。由于保费收入和保额赔偿或给付常常在时间上不一致，这一特征赋予保险以聚集社会资金的能力。且保险资金的长期、稳定特征契合工程建设项目期限长、资金需求大的特点，能够较好满足“降杠杆”策略对资金的逆周期需求。且随着保险新“国十条”以及《关于保险业支持重大工程建设有关事项的指导意见》等政策的不断放开，保险资金的可应用范围已不再局限于交通、通讯、能源、市政和环保五个行业的基础设施，不仅支持棚户区改造、新型城镇化建设等民生工程和重大工程，投资模式也增加了政府和社会资本合作（PPP模式）、债权投资计划、股权投资计划等。

引入社会资金参与项目投资，一方面能够降低建筑企业资金压力，另一方面也能与第三方共享收益、共担风险。此外，建筑企业还可应用市场化债转股、发行中长期金融工具等直接融资方式，作为金融机构贷款这一间接融资方式的有益补充；有效运用金融风险管理工具，也是降低杠杆率、防范系统性金融风险的创新之举。

最后，从中观层面卡紧高杠杆源头，也是建筑领域“降杠杆”的重要措施。主管部门应严格规范工程款支付与结算，强化工程造价监管：通过落实工程预付款制度，减少垫资施工的情况发生；通过推行施工过程结算，一方面缩短竣工结算时间，加快资金周转率，另一方面遏制拖欠工程款，卡紧高杠杆源头。

建筑企业融资方式有哪些

流动负债一般由短期借款、结算负债（主要包括应付票据、应付账款、预收账款等）、定额负债（主要包括应付工资、应付福利费、应交税费、预提费用以及其他应付款等）等组成。

按偿付要求高低排列，流动负债在中小建筑企业的资产负债表中主要集中于四大科目：自银行或其他金融机构处借得的短期借款，发生于企业向其他企业购买材料、商品、其他物资和接受劳务供应等经营活动中的应付账款，自个人处借得的其他应付款，以及由非流动负债转成的一年内到期的非流动负债。

流动负债是企业在资金上应对危机的实力体现，也是影响企业盈利水平的重要因素。与此同时，流动负债也是建筑企业短期偿债的主要对象，对于其风险防范可谓至关重要。

1、高流动负债的形成原因

从外部环境看，一方面我国建筑市场上项目业主要求承包商参与项目融资的现象较为常见，屡禁不止的业主拖欠工程款也向承包商施加了较多资金压力；另一方面政府投资项目近年来加速向资金需求量大的BOO、BOOT等建设方式转变，甚至在BOT方式中，建筑企业需承担100%的项目融资责任。而工程建设项目作为投资量大、建设和运营周期长的资金密集型项目，加之建设过程中名目繁多的资金占用，共同构成建筑企业资金能力和融资能力的较大考验。

从内部经营看，利用财务杠杆进行负债经营，一向是建筑企业扩大经营规模的重要方式。由于负债经营能够借他人资金为企业改造技术、更新设备、弥补周转缺口并提供额外收益，因此历来是产值利润率徘徊在3.5%上下的建筑企业的普遍选择。其中，流动负债相对非流动负债而言成本更低，且用于固定资产、研究开发等方面时成本可直接计入费用，更为建筑企业青睐。

因此建筑行业普遍存在的高流动负债问题，可谓环境因素与经营因素两相作用的结果。尤其在金融强监管的宏观环境下，在房地产收紧的中观背景下，叠加项目成本管理弱、会计基础工作弱的经营现状，外部环境要求和内部经营选择都促使建筑企业不断进行债务性融资，流动负债更是水涨船高。

2、流动负债过度可能给建筑企业带来风险

流动负债的适度应用有利于建筑企业价值的最大化。然而由于其偿还要求较高，因此一方面要求建筑企业具备较强的资金货币变现能力，另一方面对建筑企业资金链风险管理的考验较大——随着财务杠杆效应由正至负的转变，过度负债经营也可能成为建筑企业经营的“拦路虎”。

流动负债在负债中占比较高或比率升高时，首先会提高建筑企业的负债偿还压力，带来债务风险。债务风险是企业因借入资金增加而丧失其偿债能力的可能性和企业利润（股东利益）的不确定性。随着还本付息成为固定的财务负担，建筑企业在生产经营中需格外谨慎——一旦某一个经营环节出现较大失误，到期必须偿还的流动负债都可能直接拉断资金链，将建筑企业推向资不抵债的深渊。

其次，较高的流动负债率意味着，建筑企业可能会因为财务结构存在风险而面临再融资风险。再融资风险指企业再次融资（包括再次获取负债）的困难：当建筑企业的流动负债数额达到一定程度时，债务人出于风险考虑可能会拒绝再借入资金，或由企业承受相对更高的债务性融资成本。

债务风险和再融资风险的加大都会影响建筑企业整体效益，导致企业的生存和发展也面临挑战。

3、流动负债风险的防范与应对

对于流动负债风险的防范，最有效的途径就是确定合理的资本结构：建筑企业不可能为了规避债务风险和再融资风险而完全不取得流动负债，关键还是在“取得多少流动负债”和“以多大的成本取得流动负债”间取得平衡。因此，建筑企业首先应在短期负债和中长期负债间均衡安排，避免还款高峰的集中出现，并有计划地开展穿插偿还；其次应合理决策流动负债金额，在满足短期生产经营需要和承受短期偿债压力间巧妙博弈，实现债务限额与偿债能力相匹配；最后应选择最佳的融资渠道，将流动负债成本降至最低，保证资金利润率高于负债成本率是不变前提。

与此同时，建筑企业应主动应对流动负债可能产生的偿债风险。首先，抓住工期是如期偿还流动负债的关键，当然这以强化工期管理、减少工程变更等工作为前提，要求建筑企业全面加强工程管理能力。其次，建筑企业应加强举债资金投入生产经营后的使用管理，减少资金在施工生产过程中损耗，通过转变粗放的经营管理方式实现流动负债的最大化利用。

长远来看，企业的资信水平是制约负债水平的关键，这也要求建筑企业加强内部管理、规范经营活动，全面提高盈利能力、营运能力和履约能力。

截至2017年底，建筑行业上市公司流动负债在负债总额中的占比已高达77.4%。对于建筑企业而言，在举债经营的动态理财过程中，转移、分担、防范和化解流动负债风险是健康发展的重要前提。建筑企业应强化债务管理，并通过抓工期、加强债务资金管理和对应项目实施情况监管等途径主动应对流动负债风险。